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1. AI CPU 인프라 계획이라는 점 2. 분산형 클라우드라는 점이 핵심입니다 추론이란거죠 아카마이와의 계약 관련 크게 네 가지 정도 이유를 생각해보면 첫 번째는 당연이 캐파 확보일 테고 두 번째는 CPU 작업은 굳이 초대형 클라우드 기업에게 맡길 필요가 없다는 거죠 세 번째는 그렇게 되면 비용을 아낄 수 있다는거고 (고급 호텔 주방에서 컵라면을 끓일 필요는 없으니까요) 네 번째는 빅테크 의존도를 낮출 수 있다는 점 등을 생각해 볼 수 있죠 ——————————— [아카마이, 앤트로픽과 116억달러 계약…AI CPU 인프라 대규모 확대] *앤트로픽, 아카마이와 7년간 116억달러 클라우드 계약 -아카마이가 앤트로픽과 7년간 116억달러 규모의 클라우드 인프라 계약을 체결. 앤트로픽은 아카마이의 분산형 클라우드 인프라와 소프트웨어를 활용해 빠르게 증가하는 CPU 워크로드를 처리할 계획 -기존 AI 인프라 투자가 GPU 중심으로 알려져 있었던 것과 달리 이번 계약은 CPU 수요를 명시했다는 점이 특징. AI 서비스 확대 과정에서 모델 연산뿐 아니라 데이터 처리, 서비스 운영 등 CPU 기반 컴퓨팅 수요도 빠르게 증가하고 있음을 시사 *추가 계약 포함 시 최대 200억달러까지 확대 가능 -기본 계약 116억달러 외에 향후 최대 90억달러의 추가 클라우드 서비스 구매가 가능해 양사 계약규모는 총 200억달러 수준까지 확대될 수 있음 -아카마이는 앤트로픽에 자사 보통주 기준 최대 약 5%에 해당하는 워런트를 부여. 이번 116억달러 계약과 연계해 약 2%가 행사 가능해질 예정이며, 이후 추가로 클라우드 서비스를 30억달러 구매할 때마다 약 1%씩 추가로 권리가 확정되는 구조 *아카마이, 계약 대응 위해 약 55억달러 설비투자 -아카마이는 이번 116억달러 계약을 지원하기 위해 관련 설비투자가 총 약 55억달러에 이를 것으로 예상. 2026년에는 메모리 등 핵심 공급망 부품을 선구매하고 확보하기 위해 기존 계획보다 약 17억달러의 설비투자를 추가할 예정 -이번 계약은 2026년 매출 가이던스에는 영향을 주지 않을 전망. 실제 매출은 인프라 구축과 앤트로픽의 서비스 사용량 확대에 따라 향후 수년에 걸쳐 반영될 것으로 예상 *AI 인프라 수요, GPU에서 CPU·메모리·분산 클라우드로 확산 -아카마이는 수천개의 거점을 보유한 글로벌 분산형 인프라를 기반으로 코어 데이터센터부터 엣지까지 컴퓨팅 자원을 제공. 앤트로픽이 대규모 CPU 워크로드를 아카마이에 맡기면서 AI 인프라 투자가 초대형 GPU 클러스터뿐 아니라 분산형 컴퓨팅으로 확대되는 모습 -특히 아카마이가 이번 계약 대응을 위해 메모리 등 핵심 부품을 선구매한다는 점도 주목. AI 투자 확대의 수혜가 GPU뿐 아니라 CPU와 메모리, 네트워크 및 분산형 데이터센터 인프라까지 넓어지고 있음을 보여주는 사례 *앤트로픽의 인프라 조달 전략도 다변화 -앤트로픽은 초대형 데이터센터와 GPU 인프라를 확대하는 동시에 아카마이 같은 분산형 클라우드 사업자로부터 CPU 용량도 장기간 확보. 하나의 초대형 데이터센터에 모든 연산을 집중하기보다 워크로드 성격에 따라 다양한 형태의 인프라를 확보하는 전략 -최근 앤트로픽과 오픈AI가 수십MW 규모의 중소형 데이터센터 용량까지 확보하려는 움직임과 함께 보면, AI 인프라 경쟁의 핵심이 단순한 GPU 확보에서 필요한 연산자원을 얼마나 빠르고 유연하게 확보하느냐로 확대되고 있음을 시사 https://www.ir.akamai.com/news-releases/news-release-details/akamai-announces-116-billion-multi-year-agreement-anthropic
미국 10년물 국채금리 5%, 주식은 괜찮을까 하나증권 이재만 핵심 이재만 하나증권 애널리스트는 미국 10년물 국채금리가 5.16%(9/25)까지 올라 S&P500 대비 채권 매력이 2004년 이후 최고 수준에 이르렀지만, 최근 국제유가 하락이 실질금리 상승발 조정압력을 상쇄해왔다고 진단했다. 그는 유가가 이란 지정학 리스크 완화로 추가 하락하는 시나리오와, AI 하이퍼스케일러 CAPEX 확대가 금리를 떠받쳐 유가가 내려도 금리는 쉽게 안 떨어지는 시나리오를 나눠 업종별 대응 전략을 제시했다 주요 내용 • 10년물 국채금리 5.16%(9/25), S&P500 일드갭 3bp로 2004년 이후 최저 • 9월 금리 상승 41bp 중 실질금리 상승이 39bp 기여, 기대인플레이션 기여는 2bp • WTI 9월 고점 105.8달러→현재 92.4달러로 하락, 유가 선물 투기적 매수우위 비율은 3월 4.1배→8~9월 2.4배로 둔화 • 하이퍼스케일러 2026년 CAPEX 추정 8,437억달러(7월 대비 2.1% 상향), 2027년 1.1조달러(전년 대비 31% 증가) 전망 • 미 CAPEX와 상관계수 0.9 이상인 국내 업종은 IT하드웨어·전력기기·반도체(다음 조선) 시장 포인트 저자는 유가가 배럴당 80→70→60달러로 단계적으로 내리면 코스피 외국인 순매수 업종이 전력기기·반도체·방산·조선에서 증권·건설·소비재로, 다시 에너지·2차전지·화학으로 옮겨간다고 구분했다. 반면 AI CAPEX가 금리 상승을 주도하는 시나리오에서는 업종 순환매 확산 여지가 적어 미 CAPEX와 상관계수가 높은 IT하드웨어·전력기기·반도체로 자금이 집중될 가능성에 무게를 뒀다 확인할 변수 • 미국-이란 지정학 리스크 완화 여부와 국제유가 실제 하락폭 • 미 10년물 국채금리 중 실질금리 대 기대인플레이션 기여도 변화 • 하이퍼스케일러 CAPEX 실제 집행 및 추가 상향조정 여부 • WTI 레벨별 코스피 외국인 순매수 패턴의 재현 여부 관련 산업 반도체 · 전력기기 · IT하드웨어 🔗 원문 https://bit.ly/3T5n0T1 #미국채금리 #국제유가 #하이퍼스케일러CAPEX #반도체 #전력기기 #업종순환매
미국 Tech 투자 증가가 이끄는 현재 구조가 지속되면서 국제 유가가 하락해도 시중금리가 크게 하락하지 않는 상황 발생시.. - Capex 확대가 금리 상승을 주도할 경우 상승 업종이 확산될 여지 적음 - 미국 Capex 주도 업종과 국내 매출 상관계수가 높은 업종으로 집중될 가능성 높음 - 하이퍼스케일러 Capex와 매출상관계수 높은(0.9 이상) 업종은 IT하드웨어, 전력기기, 반도체
. https://n.news.naver.com/article/014/0005580875?sid=101
[골드만삭스, 하이퍼스케일러 AI 투자 2027년 1.2조달러 전망] *하이퍼스케일러 투자, 내년 50% 증가한 1.2조달러 전망 -골드만삭스는 미국 주요 하이퍼스케일러의 설비투자가 2026년 약 8,000억달러에서 2027년 1조2,000억달러로 약 50% 증가할 것으로 전망. 2026년 투자액도 전년 대비 94% 증가한 수준 -2028년에는 하이퍼스케일러 설비투자가 1조4,000억달러까지 확대될 것으로 예상. 최근 수년간 실제 투자액이 시장 예상치를 계속 웃돌았다는 점에서 향후 투자 전망도 추가 상향될 가능성이 있다고 평가 *AI 투자가 올해 S&P500 이익 성장의 절반가량 기여 -골드만삭스는 2026년 S&P500 주당순이익 증가분의 거의 절반이 AI 투자에서 발생한 것으로 추정. 하이퍼스케일러가 데이터센터와 반도체에 투자한 자금이 반도체·IT 하드웨어뿐 아니라 산업재와 유틸리티 기업의 매출과 이익으로 확산되고 있음 -내년 하이퍼스케일러 투자액이 현재 전망보다 2,500억달러 많거나 적을 경우 S&P500 이익 증가율도 같은 방향으로 약 6%p 움직일 수 있다고 분석. AI 설비투자가 미국 기업이익과 경제 전반에 미치는 영향이 크게 확대됐음을 시사 *투자 규모는 계속 늘지만 이익 증가 효과는 점차 둔화 전망 -설비투자 절대액은 계속 증가하더라도 증가율이 둔화되면서 AI 투자가 S&P500 이익 증가율을 끌어올리는 효과는 2027년부터 낮아질 것으로 예상 -과거 투자한 서버와 데이터센터 장비의 감가상각비가 지속적으로 늘어나기 때문. 대규모 투자가 초기에는 반도체와 인프라 공급업체의 매출을 크게 늘리지만 시간이 지나면 하이퍼스케일러의 비용 부담도 함께 확대되는 구조 *반도체 이익 역시 높은 마진 지속 여부가 변수 -AI 수요와 공급 부족으로 메모리 업체들의 매출총이익률은 약 80%까지 상승해 과거 평균의 두 배 이상 수준. 골드만삭스는 최근 반도체 업종의 이익 증가에서 마진 확대가 상당한 부분을 차지했다고 분석 -향후 생산능력이 확대되면서 반도체 공급 부족이 완화될 경우 현재의 높은 가격과 마진이 정상화될 가능성이 있어, 설비투자 증가와 함께 반도체 가격 및 수익성의 지속 여부도 중요한 변수가 될 전망 *AI 투자 사이클의 핵심은 축소보다 실적 전환 여부 -골드만삭스 전망대로라면 2027년에도 AI 인프라 투자 규모 자체는 크게 확대될 전망. AI 투자 둔화 논란에도 불구하고 데이터센터·반도체·전력 인프라에 대한 실제 지출은 아직 정점에 도달하지 않았다는 의미 -다만 투자규모가 커질수록 시장의 관심은 투자액 자체에서 수익화와 투자수익률로 이동할 가능성. 향후에는 하이퍼스케일러의 클라우드·AI 매출 성장과 투자비 회수 속도가 AI 투자 사이클 지속 여부를 판단하는 핵심 지표가 될 전망 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-25/goldman-sees-hyperscaler-ai-capex-rising-50-to-1-2-trillion?srnd=homepage-americas
이란 "호르무즈 개방 '7일 계획' 美에 전달…선택은 美에 달려" https://n.news.naver.com/article/001/0016336660?sid=104
"SK하이닉스 손자회사 솔리다임, 이르면 내년 美상장 검토" https://n.news.naver.com/article/001/0016336614?sid=104
국내에서는 펩트론, 지투지바이오, 인벤티지랩 정도가 장기지속형 플랫폼 개발사인데, 이쪽 투심이 살아나려면 해외 빅파마향 기술이전 트랙레코드가 얼른 나와야 합니다. 주주 분들 마음고생 많이 하시는 것 같은데, 잘 됐으면 좋겠습니다.
Novo 가 택한 Nanexa, 무엇이 달랐나 롱액팅 플랫폼에 대한 Follow-up 을 하다보니, 이번 노보의 계약은 몇 가지 방향을 시사할 수 있다는 생각이 듭니다. 기존에 펩트론과 같이 미립구 방식으로 장기지속형 플랫폼을 개발중이던 회사와 달리 Nanexa 는 Pharmashell 이라고 하는 코팅방식을 사용하는데요. 일단 Nanexa 에서 지속적으로 강조하는 강점은 Drug Load 입니다. "전체 약물 부피 안에 실제 약물이 얼마나 들었느냐" 인데, 위 그림에서 보시는 바와 같이 Drug load 측면에서는 Nanexa의 방식이 유리해보이긴 합니다. GLP-1 단일작용제에서 차차 이중, 삼중 작용제로 발전하는 과정에서 약물의 분자량과 부피가 더 커질 것이므로, Novo 가 그러한 점을 염두에 두고 Nanexa 의 플랫폼을 택했을 수 있습니다. 다만, Nanexa 는 상업화 경험이 아직 없습니다. 미립구 방식은 상업화 경험은 있다는 것이 상대적 강점인데요. 미립구 방식은 대량생산으로의 scale-up 이 과제인 반면, Nanexa 는 상업화 단계에서 플랫폼을 입증해야 한다는 추가적인 과제는 있습니다. Novo 가 Ascendis 의 기술을 반환한 지 얼마 되지 않아 Nanexa 와 계약을 체결한 것을 보면, 장기지속형 대사질환 치료제에 대한 니즈 자체는 빅파마들이 충분히 가지고 있는 듯 합니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ AI點火 台灣PCB產值估突破兆元 - 대만 TPCA, 2026년 대만 PCB 국내외 총 생산액 1조 1,365억 대만달러(+24.2% YoY)로 사상 최초 1조 대만달러 돌파 전망 - 2Q26 PCB 생산액은 2,791억 대만달러(+27.9% YoY) 달성. 제품별로 다층기판 +47.6%, 패키지기판 +36.7%, HDI +28.4% 기록 - AI 서버·HPC·고속 네트워크 수요 확대와 공급 부족에 따른 판가 상승이 성장 견인 - 1H26 PCB 소재 생산액은 2,716억 대만달러(+38.6% YoY) 기록. 고주파·고속 CCL이 성장을 주도했으며 유리섬유원단·동박 등 핵심 소재의 공급 부족 지속 - 1H26 PCB 장비 생산액도 460.8억 대만달러(+27.8% YoY) 기록. 특히 기계식 드릴링 장비 및 드릴비트의 성장세가 두드러짐 - 공급 부족이 고사양 소재에서 CCL → 고사양 PCB → ABF 기판 → 공정 장비·소모품으로 확산되었으며 일부 범용 CCL에서도 리드타임 연장 및 가격 인상 발생 - 업계 증설 물량은 2027~2029년 순차 가동 예정이나, AI 수요 증가와 제품 사양 고도화, 고객사 인증에 필요한 시간을 감안하면 단기간 내 공급 부족을 해소하기 어려울 것으로 전망 - 이에 따라 TPCA는 PCB 업계 전반의 공급 부족 국면이 최소 2027년까지 지속될 것으로 예상 - 하반기에는 부품 원가 상승에 따른 최종 수요 위축 가능성, PCB 핵심 소재의 지속적인 공급 부족, 지정학적 리스크, AI 인프라 투자 수익성과 수급 변동성 등이 주요 불확실성으로 제시 https://buly.kr/GEAsESx (CTEE) * 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
이비덴 이틀간 +18% 급등, CPU·ABF 재평가, 국내에서는 삼성전기 주목 ▶️ 이비덴 급등 원인 일본 ABF 기판 업체 이비덴이 이틀 연속 강세. 9/23 종가 대비로는 약 +18.2% 상승. AI Agent는 검색, 예약, 결제, 데이터 처리 등 복합적인 작업을 동시에 처리. 연산 자체는 GPU가 담당하지만, 이를 배분하고 연결하는 오케스트레이션은 CPU의 몫. Agent가 고도화될수록 서버에 탑재되는 CPU의 수와 사양도 함께 올라가는 구조 AI Agent 확대 → CPU 증가·고사양화 → 대면적 ABF 기판 수요 증가 이비덴은 서버 CPU용 ABF 기판 대표 업체라 이 흐름의 직접적인 수혜 기대가 반영되는 모습. 여기에 AI칩은 크기가 커지고 기판 층수가 늘면서 ABF 생산능력을 훨씬 많이 소모. 맥쿼리는 "AI칩이 일반 CPU 대비 ABF 캐파를 10~20배 소모하며, ABF 5년 공급부족 사이클이 시작됐다"고 분석. 결국 이비덴의 이틀 연속 급등은 시장의 관심이 GPU·HBM → CPU·ABF 로 확산되고 있다는 신호. ▶️ 국내에서 가장 직접적으로 연결되는 기업, 삼성전기 삼성전기는 서버 CPU·AI칩용 ABF 기판을 공급하고 있으며, 메리츠는 PC 포함 CPU향 비중이 전체 ABF 매출의 45% 이상으로 추정. 맥쿼리는 삼성전기가 고객사 자금을 활용해 2028년까지 ABF 생산능력을 2배 확대할 것으로 전망. 여기에 삼성전기는 ABF뿐 아니라 AI 서버용 고사양 MLCC도 보유. 맥쿼리 추정 기준 - AI 서버 MLCC 탑재량: 일반 서버 대비 약 30배 - AI향 MLCC OPM: 35% vs IT향 8% - 향후 3년 MLCC 캐파: 매년 약 +20% CPU 증가로 인한 ABF 수요 증가+ CPU·GPU 고성능화로 인한 고사양 MLCC 수요 증가 두 축의 수혜가 동시에 가능.
골드만삭스 “AI 강세 이어질 것…금리 상승에도 투자 매력 여전” 글로벌 국채금리 상승에도 인공지능(AI) 관련주의 투자 매력이 이어질 수 있다는 전망이 나왔다. 대규모 AI 인프라 투자가 아시아 반도체·하드웨어 기업의 수요를 뒷받침하고… 기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1144147?utm_source=telegram&utm_medium=social
이란 대통령 "11월 美 중간선거 전에 종전 협상할 의사 있어" https://n.news.naver.com/article/003/0014212911?sid=104
미·중 정상회담서 시진핑 "새 무역 합의 도달"… 트럼프 "매우 좋은 회담" https://www.moneystorm.kr/news/articleView.html?idxno=6768
https://www.state.gov/releases/office-of-the-spokesman/2026/09/the-united-states-announces-civil-nuclear-initiatives-on-the-margins-of-the-united-nations-general-assembly
[진양곤 의장 소회] "회사에게도 주주 여러분께도 참으로 모진 시간들이었습니다. 더 나은 성과로 보답하겠습니다." 진양곤 HLB그룹 이사회 의장이 담관암 신약 '리픽투(성분 리라푸그라티닙)'의 FDA 승인 소식을 전하며 꺼낸 말입니다. 진 의장은 24일 유튜브 영상에서 신약 개발 과정을 '20년간의 여정'으로 돌아보며 임직원과 주주에게 감사를 표했습니다. 그룹의 첫 신약 개발을 완성시킨 진 의장은 그동안의 소회와 함께 승인 이후의 사업 계획을 밝혔습니다. "실패에 굴하지 않는 것이 어느새 우리 HLB의 상징적인 조직문화가 됐다" "글로벌 항암 신약을 보유한 회사가 되었다는 성과가 더해지면서 해낼 수 있다는 자신감이 회사 내에 퍼지게 된 점은 이번 신약 승인이 가져온 가장 큰 선물일 것" "남이 개발해서 성과를 내주기를 기다려야만 하는 기술 수출보다는 독자적으로 신약 개발을 완성시켜 보겠다는 것이 우리의 목표였다" "미국 시장 론칭을 서두르겠다" "유럽에서도 빠르게 허가를 받고 시판되도록 하겠다" "우리 항암제와 당신들의 항암제를 병용으로 함께 개발해 볼까요"라고 하는 것이 더 발전적이라는 믿음. 리보세라닙과 캄렐리주맙의 간암 병용요법 허가 재도전 "(리보세라닙과 캄렐리주맙의 간암 병용요법 허가 재도전) 마무리되는 대로 바로 재신청을 할 것" "신약 개발을 해 보니 실패는 신약 개발의 일부이자 불가피한 과정" "우리 HLB가 해냈다면 여러분들은 더 잘 해낼 수 있다"고 신약 개발에 매진하는 국내 바이오 연구진과 임직원들에게 응원의 메시지 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=28453
[톰 리: FOMC 이후 증시 ‘VERY BIG RALLY’ 가능성] Fundstrat 톰 리의 핵심 논리는 단순한 금리 인하 기대가 아니다. Fed의 매파적 결정도 이미 상당 부분 선반영 → 25bp 인상 자체는 새로운 악재가 아님. ‘Hike & Done’ 가능성 → 이번 인상이 사실상 마지막 인상이 되면 추가 긴축 우려가 완화. 인플레이션 둔화 가능성 → 관세·에너지·메모리 가격 등 일시적 요인이 향후 약화되면서 PCE가 자연스럽게 내려갈 가능성. 장기금리 하락 → 인플레이션 둔화 + 추가 긴축 우려 완화 → 10년물 금리 하락 가능성 → 성장주 밸류에이션 부담 완화. 대기자금 유입 → 최근 조정으로 투자심리가 약해진 상황에서 금리 불확실성이 해소되면 현금이 주식시장으로 이동할 가능성. 실적도 추가 개선 여지 → 톰 리는 주택투자 회복 등을 통해 S&P500 EPS에 추가 상승
"반도체 고점 멀었다"…JP모건은 왜 [B급기자의 B급리포트] 2026.09.23 / 한국경제TV 전효성 기자 ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄 ① 메타의 개인용 AI 비서 뮤즈 흥행이 CPU·D램 수요 기대를 자극하며 국내외 반도체주가 일제히 반등했다 ② 월가는 AI 속도조절론과 부품 사양 하향 우려를 반박하며 호황 사이클이 2028년 이후까지 이어질 것으로 봤다 ③ 랠리의 분수령은 30일 마이크론 실적 발표이며, 호실적보다 호황 지속 기간에 관심이 쏠려 있다 ────────── ➤ 2. 뮤즈 흥행과 반도체 랠리 ① 랠리의 방아쇠는 21일 메타가 공개한 개인용 AI 비서 뮤즈였다. 앱스토어 1위에 오르자 개인용 AI 에이전트가 CPU와 고성능 D램 확보 경쟁으로 직결될 것이라는 기대가 확산됐다 ② 사용자를 대신해 업무를 수행하는 AI 에이전트는 실시간 연속 연산을 위해 GPU뿐 아니라 강력한 CPU 연산 능력을 요구한다. 에이전트 확산에서 CPU 증설, 메모리 수요 증가로 이어지는 수혜 구도가 형성됐다 ③ 21일 뉴욕 증시에서 CPU 서버 최대 수혜주로 꼽힌 AMD가 9.95% 급등해 시가총액 1조달러를 돌파했고 ARM도 17%가량 올랐다. 나스닥 지수는 사상 최고치를 경신했다 ④ 23일 국내 증시에서 장 초반 삼성전자는 3%대, SK하이닉스는 2%대 오름세를 보였다. 추석 연휴를 앞둔 개인 차익실현 매물이 나왔으나 외국인 매도세는 진정되는 분위기라고 전했다 ────────── ➤ 3. 마이크론 실적과 호황 지속론 ① 30일 마이크론 분기 실적 시장 전망치는 매출 500억~504억달러, 주당순이익 31달러선이다. 다음 분기 주당순이익 전망치는 37달러까지 높아져 있다 ② 마이크론은 직전 컨퍼런스콜에서 최장 5년의 장기공급계약 구조와 계약 파기 시에도 약속한 메모리를 전량 인수해야 하는 위약 조항을 공개했다. 제조사가 주도권을 쥐고 있다는 점이 재확인되자 시장이 환호했다 ③ 스티펠은 2027년 글로벌 D램 출하 증가율이 장비 부족과 클린룸 일정 탓에 15~20%에 그칠 것으로 봤다. 공급 부족을 해소하려면 출하량이 40~50% 이상 늘어야 하지만 증설이 턱없이 부족해 호황 국면이 예상보다 훨씬 길어질 것이라고 밝혔다 ④ TD코웬은 마이크론의 매출총이익률 확대 사이클이 내년 2분기까지 이어질 것이라며 이번 AI 메모리 사이클이 여전히 중반부에 불과하다고 분석했다 ────────── ➤ 4. 루빈 울트라 사양 하향 루머 반박 ① 시장 일각에서 제기된 엔비디아 차세대 칩 루빈 울트라의 HBM 사양 하향 루머는 설득력을 잃고 있다고 전했다. 연산 다이 감소로 패키지 수가 16개에서 8개로 줄고, 적층·밀도가 낮아져 GPU 1개당 HBM 탑재량이 1,024GB에서 192GB로 감소할 것이라는 전망이다 ② 웨드부쉬는 샌디스크·씨게이트·웨스턴디지털 등 주요 반도체 기업 경영진과 연쇄 미팅을 진행한 뒤 어떤 팹도 2028년 이전에 공급 과잉이 발생할 가능성은 없다는 결론을 내놨다. 일부 제조사는 2030년까지도 증설이 수요를 따라가지 못할 것으로 봤다 ③ 사양 축소에 대해서는 메모리 사용량을 줄이는 혁신적 설계 때문이 아니라 HBM 공급이 워낙 부족해 어쩔 수 없이 채택한 타협안이라고 언급했다. 물량이 없어서 못 넣는 상황인 만큼 공급사가 여전히 주도권을 쥐고 있다는 설명이다 ────────── ➤ 5. 삼성전자 전망과 변수 ① 에프앤가이드 집계 기준 삼성전자의 3분기 컨센서스는 매출 204조원, 영업이익 111조원으로 영업이익률이 54.4%에 달할 전망이다 ② JP모건은 AI 토큰 수요가 기하급수적으로 늘고 있어 메모리 피크아웃 우려는 지나치다고 밝혔다. 12단 HBM 비중 확대와 공급 협상 진전에 힘입어 삼성전자 HBM 점유율이 2025년 20%에서 2026년 34%, 2027년 39%로 오를 것으로 봤고, 내년 HBM 혼합 평균판매가격 상승률은 64%로 전망했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 40만원을 제시했다 ③ 단기 실적 변수로는 환율이 꼽혔다. 원화 환산 매출의 약 90%가 달러에 노출돼 달러가 1% 변동할 때마다 약 870억원의 영업이익 변동이 발생한다. 원·달러 환율이 1,340원대까지 하락하면서 JP모건은 하반기 영업이익 추정치를 기존보다 9조원 낮춰 잡았다 ④ 잉여현금흐름 50% 환원 유지와 자사주 매입 미검토 등 보수적인 주주환원 기조도 단기 할인 요인으로 지적됐다 ────────── ➤ 6. 한 줄 요약 한국경제TV는 메타 뮤즈 흥행이 CPU·메모리 수요 기대를 키워 반도체주 랠리를 촉발했고, 월가가 공급 부족을 근거로 호황이 2028년 이후까지 이어질 것으로 본다고 보도했다. 루빈 울트라 사양 하향은 수요 감소가 아니라 HBM 물량 부족에 따른 타협안이라는 해석이 나왔고, 30일 마이크론 실적이 호황 지속 기간을 가늠할 분수령으로 꼽혔다. https://n.news.naver.com/article/215/0001267077?sid=101 #반도체, #HBM, #마이크론, #삼성전자, #루빈울트라
ABF 기판: 공급 부족과 가격 인상(맥쿼리 리포트 중 발췌) 맥쿼리는 2026년 하반기부터 2029년까지 ABF 기판 공급 부족을 예상하며, 특히 2026~2028년에 수급 격차가 확대될 것으로 봄. AI GPU·ASIC·CPU 성장과 패키지 대형화가 근거임. Unimicron은 추가 가격 인상과 AI 제품 비중 확대를 통해 향후 분기에도 마진이 개선될 것으로 전망됨. Ibiden은 ABF 매출에서 Intel향이 약 30%, AMD향이 15%이며, NVIDIA CPU용 기판 출하도 시작했다고 설명.
트럼프 “시 주석은 위대한 지도자”…시진핑 “미중은 라이벌 아닌 파트너” https://n.news.naver.com/article/081/0003683368?sid=104
https://markettimes.co.kr/2026/09/24/hlb-%ed%95%ad%ec%95%94%ec%8b%a0%ec%95%bd-%ec%b2%ab-fda-%ec%8a%b9%ec%9d%b8%eb%a6%ac%eb%9d%bc%ed%91%b8%ea%b7%b8%eb%9d%bc%ed%8b%b0%eb%8b%99-%eb%8b%b4%ea%b4%80%ec%95%94-%ec%b9%98%eb%a3%8c%ec%a0%9c/
[속보] 시진핑, 트럼프와 회담 위해 미국 도착…2박3일 국빈 방미 시작 https://n.news.naver.com/article/422/0000909278?sid=104
[IMVT-1402 CLE 임상 결과 코멘트] IMVT-1402는 이전에 CLE(피부 홍반성 루프스)로 소수 환자 Case study에서 600 mg → IgG -78% → CLASI-A -64%로 성공해 이번 randomized 2상 실패가 예상치 못한 결과 아제넥스도 LN(루푸스신염) 유사 적응증에서 2상 실패했던 이력이 있고, IMVT-1402가 더 강력한 IgG 감소를 일으켜 기대감이 높았는데 루프스 자체가 항FcRn 기전이 워킹하지 않는다는 케이스로 결론내려지는듯 함 이번 CLE 실패가 한올/이뮤노반트의 IMVT-1402 전체 플랫폼을 부정하는 데이터라고 보기는 아직 어렵고, 오히려 “FcRn이 어느 자가면역까지 확장 가능한가?"에서는 아제넥스와 같이 루스프 계열 실패가 동일하게 나온 정도 난치성 류마티스 관절염은 J&J nipocalimab은 실패했지만 한올/이뮤노반트는 16주 중간 결과가 성공한 것과 대비되는 결과 쇼그렌증후군(SjD), 난치성류마티스 관절염(D2T RA), 중증근무력증(MG), 다발성신경병증(CIDP), 그레이브스병(GD)는 순항 중이며, 항FcRn 기전으로 워킹하는 적응증임이 확인 중이어서 CLE처럼 실패 가능성은 낮을 것으로 예상됨 이뮤노반트도 CLE가 항FcRn 전체 실패는 아니기 때문에 이번 실패 결과로 아직 -6% 정도이고 큰 하락이 나오지 않는 이유로 판단됨 참고 기사) Immunovant, 루푸스 치료제 임상 중단…일차 평가 변수 미달 https://kr.investing.com/news/company-news/article-93CH-2103790
추석 전후 증시 상승률. 시황맨 추석 연휴 주간의 경우 거래일 자체가 적어 매매가 활발하지 않습니다. 이 때문에 크게 오르거나 내리지 않는데. 연휴 전후 특징은 직전과 직후 같은 방향성을 보인다는 점 2013년 이 후. 추석 주간과 그 다음주 방향이 같은 경우가 13번 중 10회, 엇갈린 경우는 3회. 즉, 연휴 직전 오르고 끝나면 그 다음주에도 오를 확률이 높습니다.
[iM증권 고의영(전기전자)] [전기전자/Overweight] ★ MLCC Tracker #3: 심화되는 공급 부족의 강도 유통 리드타임이 재차 상승하고 품절이 범용·전장까지 확산되는 가운데, 유통 가격 인상이 직납 가격으로 전이되는 국면에 진입. 일본 Capacitor 수출도 물량과 가격이 동시에 상승하며 MLCC 업사이클의 강도가 높아지고 있음을 확인 ① TTI 기준 리드타임은 9월 들어 전 사이즈에서 계단식 상승. 고용량 평균 리드타임은 연초 16주→22주로 늘었고, 2220+는 20주→25주로 급등. 유통 품절도 서버용에서 스마트폰·PC·전장용으로 확산됐으며, 일부 삼성전기 제품의 재입고 예정은 ’27년까지 지연 ② 유통 가격 인상도 본격화. 8월 중순 대비 삼성전기 표본은 전 품목에서 약 +20%, Yageo 고용량 제품은 최대 3.8배 상승. 다음 단계는 직납 가격 인상으로, 삼성전기는 4Q26 OEM·ODM 대상으로 소비자용 X5R +25~30%, AI 서버용 X6S +10~20% 인상을 추진하는 것으로 파악 ③ 일본 7월 Capacitor 수출액은 5.4억달러(+26% YoY)로 사상 최대. 물량 +11%, ASP +14%로 가격 기여가 확대됐으며, 특히 대만향은 +43% YoY, +46% MoM 급증. 신규 서버 플랫폼 양산과 함께 대만 ODM 공급망의 고사양 MLCC 수요가 빠르게 증가하고 있음을 시사 ④ TrendForce도 MLCC 산업의 ‘업사이클 진입’을 명문화. 일본·한국 업체의 소비자용 생산 축소로 중국 업체에 대한 낙수효과가 확대되며 주요 PC·서버 OEM의 중국 MLCC 검증까지 시작 결론적으로 유통→직납으로 이어지는 판가 인상과 우호적인 LTA가 ’27~’28년 실적 업사이드를 만들 전망이며, 4Q 직납 인상 시행 여부와 Murata의 스탠스 변화가 주요 관전 포인트 <보고서: https://lrl.kr/ZpG5> (당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.) 감사합니다.
[단독]정부 ‘웨스팅하우스 지분 인수비’ 기업 부담 논의 https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260922/134715200/2 정부는 이 같은 ‘이익참여권’을 넘겨받는 것과 아울러 웨스팅하우스 이사회에 한국 측 인사 1명을 참여시키는 방안도 요구하는 것으로 전해졌다. 하지만 당초 목표치(약 15%)보다 확보 가능 지분이 낮아지면서 이사회 인원 파견이 쉽지 않으리라는 전망이 나온다. 정부는 수조 원에 달할 수 있는 권리 확보 비용을 국내 기업들이 나눠 부담하는 방안을 논의하고 있다. 하지만 기업들은 아직 미국에서 어떤 원전을 건설할지, 국내 기업에 얼마나 일감이 돌아올지 정해지지 않은 상황에서 지분 확보 비용을 부담하는 데 난색을 보이고 있다. 한 원전업계 관계자는 “수주 물량이나 참여 방식 등이 좀 더 구체화돼야 기업들이 투자 여부를 판단할 수 있을 것”이라고 말했다.
대만 수출주문 ‘깜짝 급증’…8월 조기 1,000억 달러 돌파 전년 대비 71.4% 증가한 1,029억6,000만 달러 경제부는 당초 9월에야 달성할 것으로 예상했으나 한 달 앞당겨 기록. 연간 수출주문은 “1조 달러 돌파 문제없다”. 정보통신제품은 전년 대비 두 배 증가. 1. 핵심 지표 및 전망 8월 수출주문: 1,029억 6,000만 달러 (전년 동월 대비 +71.4%) 사상 최초 월간 1,000억 달러 돌파 (경제부 당초 예상인 9월보다 한 달 앞당겨 달성) 1~8월 누적 수출주문: 7,049억 9,000만 달러 (전년 동기 대비 +55.0%) 연간 전망: 1조 달러 돌파 확실시, 나아가 1조 1,000억 달러 돌파 도전 전망 9월 전망: 1,060억 ~ 1,091억 달러 예상 (전년 동월 대비 +50.7% ~ +55.1%) 2. 성장의 주요 배경 및 원인 핵심 동인: AI, 고성능 컴퓨팅(HPC), 클라우드 서비스 등 관련 응용 분야의 빠른 확대 및 공급망 수요 지속 IC 설계업체 실적 호조: 예상보다 강력했던 ASIC 칩 수요 급증이 8월 주문액을 크게 견인 기타 요인: 국제 원자재 가격 상승 효과 3. 품목별 수출주문 증감률 정보통신제품: +100.5% (전년 대비 2배 이상 급증) 전자제품: +83.9% (사상 최대 월간 주문액 기록) 광학기기: -5.0% (패널 수요 부진 지속으로 감소) 전통 산업 (전반적 플러스 성장): 기계: +28.3% 기초금속: +26.8% 화학제품: +15.4% (의약품 주문 증가 및 원료 가격 상승 효과) 플라스틱·고무제품: +6.7% 4. 지역별 실적 (역대 최고치 기록) 미국: 421억 3,000만 달러 (+88.9% 증가) 정보통신제품 주문이 무려 +195.3% 폭증하며 성장을 주도 동남아(ASEAN): 183억 5,000만 달러 (+70.5% 증가) 전자제품 주문이 +144.5% 급증하며 가장 큰 성장세 기록 https://www.ctee.com.tw/news/20260923700060-430102
장이 서서히 내려오는 중에 오늘 장이 완전히 마치려면 9시간 남았다는게 실화인가...
어제 Viking Therapeutics 에서 긍정적인 비만치료제 유지요법 임상 결과를 발표했습니다. 골자는 2주 또는 4주 단위 투여에서도 비만치료제의 효과가 유지(각 97%, 90% 유지)되었다는 것인데요. CEO 의 발언에서도 언급되듯이 "인크레틴 기반 치료로 초기 감량을 이룬 뒤, 투여 간격을 늘려 유지하는 방법의 가능성을 보였다" 는 것에 의미가 있다고 생각합니다. 결과적인 데이터가 유의미한데, Titration 부분이 눈에 띕니다. 상당히 보수적인 용량 점증구간을 거쳐서 임상을 진행했고, 배정된 목표용량까지 점증하는데 최소 10주 이상 걸렸네요. Viking 은 이번에 SC(피하주사) 제형으로 임상을 진행했는데, 경구제로 비교임상을 이어서 진행할 계획이 있다고 합니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 삼성전기(009150): CPU의 아래에는 ABF, 옆에는 MLCC ▶ 3Q26 Preview: 환율을 이기는 업황 - 3Q26 실적은 매출액 3.82조원(+32.2% YoY), 영업이익 6,571억원(+152.4% YoY, OPM 17.2%)으로, 영업이익 기준 시장 컨센서스(6,010억원)를 9.3% 상회할 전망 - 유통채널 가격 인상 효과와 AI 중심 고부가 제품 중심의 믹스 개선이 맞물리며, 컴포넌트 사업부 영업이익률이 1Q22 이후 18개 분기 만에 20%를 상회할 것으로 예상 - ABF 역시 높은 가동률이 유지되는 가운데 북미 CSP A사향 ASIC, 북미 NV사향 스위치 및 LPU, 북미 CPU 고객사의 6세대 서버용 CPU향 대면적 ABF 기판 공급 확대가 맞물리며 영업이익률 30%를 상회할 전망 - BGA 또한 지속적인 판가 인상 효과를 바탕으로 수익성 하방을 방어하며 패키지솔루션 사업부의 높은 이익 체력 유지에 기여할 것으로 예상 ▶ CPU에서도 돋보이는 동사의 위치 - 최근 Meta Muse의 등장으로 Agentic AI가 재차 부각되면서 AI 시스템 내 오케스트레이션 역할을 담당하는 CPU의 중요성도 함께 재평가 - 동시에 Agentic AI 확산에 따른 점진적인 CPU 탑재량 증가 가능성이 부각되며 관련 밸류체인에 대한 시장의 관심도 상승 - 이에 당사는 Agentic AI 확산이 동사에 가져올 추가적인 수혜 가능성을 점검하기 위해 MLCC·ABF의 CPU향 사업 노출도를 재조명 [MLCC] - 동사가 장기 공급계약을 체결 중인 AI용 초소형·고용량 MLCC(예: 1005 47μF)의 핵심 역할은 고성능 반도체 주변의 전원 안정화 - 최근 AI 수요 확대와 함께 적용처가 AI 가속기에서 서버용 CPU까지 확장되고 있으며, 동사는 이미 북미 CPU 업체와 장기 공급계약을 체결한 것으로 파악 - 당사 예상 AI용 MLCC의 수주 규모를 결정하는 핵심 변수는 고객사의 칩 출하량이며, CPU 고객사향 수주 규모 역시 주요 ASIC 고객사와 대등한 수준으로 추정 - 향후 여타 CPU 업체로도 공급계약이 확대되며 AI용 MLCC의 추가적인 수주 성장이 이어질 전망 [ABF] - 전통적으로 ABF 기판의 주요 전방시장은 서버·PC용 CPU이며, 다수의 CPU 고객사향 물량을 공급 중 - 특히 북미 CSP A사의 경우 ASIC뿐만 아니라 CPU향에서도 퍼스트 벤더로 공급하고 있으며, 상반기 Meta와의 대규모 CPU 공급계약 체결에 따라 향후 CPU향 ABF 물량의 지속적인 증가를 기대 - 베트남 공장에서도 북미 CPU 업체의 6세대 서버용 ABF 기판 공급 물량이 확대되고 있으며, PC향 물량까지 포함할 경우 전체 ABF 매출 내 CPU향 비중은 45%를 상회하는 것으로 추정 ▶ 이익의 기울기가 핵심 - 투자의견 Buy를 유지하며, 실적 추정치 상향을 반영해 적정주가를 220만원으로 상향 - 최근 환율 환경이 급격히 비우호적으로 전환됐음에도 불구하고 이익 눈높이가 지속적으로 상향 조정되고 있다는 점이 핵심 - 향후에도 가파른 이익 성장의 기울기를 바탕으로 투자 매력이 지속 부각될 전망 https://buly.kr/DlMFePg (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
삼성 파운드리, 수주 회복세…흑자 전환 위해서는 ‘2나노·성과급’ 두 관문 넘어야 삼성전자 파운드리 사업이 인공지능(AI)과 고성능컴퓨팅(HPC) 수요 확대의 수혜를 받으면서, 첨단 공정 가동률과 고객 주문이 지속적으로 개선되고 있다. 이에 따라 시장에서는 삼성전자 파운드리 사업이 분기 기준 적자에서 흑자로 전환할 수 있다는 기대감이 높아지고 있다. 다만 연간 기준 흑자 달성 여부는 여전히 2나노 공정의 수율, 미국 테일러 공장의 생산능력 확대(램프업), 그리고 성과급 부담 등의 변수에 달려 있다. https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000769320_7QA2QM8T3DHQCTLCTCGMM
중국 화창베이 MLCC 유통가 주문 폭증, AI용 고성능 품귀 심화 - 证券时报 (by https://t.me/TNBfolio) - 중국 최대 전자상가 화창베이 현장 유통업체들의 MLCC 주문이 폭증한 가운데, 원자재 가격 상승과 제조사 장기 공급 계약 집중으로 현물 시장 내 고성능 제품 수급난이 심화되었다. - AI 서버 1대당 MLCC 소요량은 일반 서버의 10~13배에 달하며, 이로 인한 폭발적 수요 증가가 핵심 규격 부품의 가격 변동성과 공급 부족을 주도했다. - Murata, 삼성전기, Taiyo Yuden 등 글로벌 주요 공급사들은 고수익 AI 서버용 하이엔드 라인 비중을 대폭 확대하고 일반 소비재용 생산라인 일부를 전환 또는 구형 모델 단종에 나섰다. - TrendForce에 따르면 2026년 6월 일·한 주요 제조사 출하량이 5년 만에 월간 최대치를 경신했으며, 올 4분기에도 공급 부족 심화 및 가격 상승세가 지속될 것으로 전망되었다. - 중국전자소자산업협회는 글로벌 MLCC 시장 규모가 2025년 1152억 위안에서 2026년 1341억 위안으로 16.5% 성장하고, 2030년에는 2100억 위안을 돌파할 것으로 추산했다. http://news.10jqka.com.cn/20260923/c680186496.shtml
메르님 대미투자 정리 https://blog.naver.com/ranto28/224420531706
[단독]키움운용, 국내 첫 ‘MLCC ETF’ 출격…삼성전기·무라타 담는다 https://n.news.naver.com/article/011/0004664656?sid=101
>>GPU·ASIC에 이어 CPU도 생산능력 쟁탈전 가세: ABF가 AI의 새로운 병목으로 부상 (중국언론) •GPU와 ASIC이 지난 2년간 고급 ABF 기판 생산능력을 지속적으로 소모한 가운데, AI 추론과 Agent 확산으로 CPU가 새로운 수요 변수로 등장. 학습 단계에서는 GPU 중심으로 자본지출이 집중됐지만, 추론·Agent 단계에서는 CPU가 작업 스케줄링, 데이터 전처리, 데이터베이스 접근, 네트워크·스토리지 제어 등을 담당하면서 수요가 증가하고 있음. Intel은 AI 데이터센터의 CPU:GPU 비율이 기존 1:4~1:8에서 1:1 수준으로 수렴할 가능성을 제시했으며, 일부 웨이퍼 생산능력을 Xeon으로 전환 •현재 글로벌 ABF 기판 연간 수요는 약 3,500만개, AI 관련 GPU·CPU·TPU 수요가 약 1,800만개로 절반을 넘음. 전통적인 PC CPU용 기판 수요는 최근 2년간 거의 증가하지 않아 ABF 시장의 성장 중심이 PC에서 데이터센터로 이동. 고급 기판 가격도 일반 PC용 4080위안 대비 중급 서버 CPU는 2050달러, AI 서버용은 수백달러 수준으로 높음. GB300은 약 250~260달러, Rubin은 약 350달러, Rubin Ultra는 약 450달러 수준 •AI 칩의 대형화와 고층화도 생산능력을 압박하고 있음. AMD MI450은 약 100mm×120mm, 24층으로 현재 양산 공정의 크기 한계에 근접하며 휨 제어 난이도도 높음. 여기에 고급 압합 장비 납기가 2031년까지 연장되는 등 장비·소재·인증·수율이 모두 증설 제약 요인으로 작용하고 있음. •결국 GPU·ASIC·CPU가 동일한 대형·고층 ABF 생산능력을 동시에 소모하면서, 향후 ABF 산업의 핵심은 단순히 칩 출하량이 아니라 동시에 얼마나 많은 양품 기판을 공급할 수 있는지가 될 전망 >GPU、ASIC之后，CPU又来抢产能：ABF为何成为AI的新瓶颈？ https://wallstreetcn.com/member/articles/3782277#from=ios
🔥 로슈/제넨텍, 비만치료제 CT-388 임상 2상 긍정적 결과 발표 • GLP-1/GIP 이중작용제 CT-388(enicepatide)의 제2형 당뇨병 동반 비만·과체중 환자 447명 대상 임상 2상 결과 발표. • 주 1회 피하주사, 48주 평가. 최고 용량 24mg에서 평균 체중 15.5% 감량, 당화혈색소(HbA1c) 2.65%p 감소. • 24mg 투여군의 90%가 HbA1c 6.5% 이하에 도달했으며, 62%는 정상 혈당 범위인 5.7% 미만까지 개선. • 48주까지 체중 감량 효과의 정체(Plateau)가 관찰되지 않았으며, 이상반응으로 인한 투여 중단률도 2% 수준. • 앞서 비당뇨 비만 환자 대상 임상에서도 48주 위약 보정 체중 감량률 22.5%를 기록한 바 있음. 다만 환자군과 분석 방식이 다르기 때문에 직접적인 수치 비교에는 주의가 필요. • 로슈는 현재 비만 대상 임상 3상을 진행 중이며, 향후 당뇨병 임상 3상과 아밀린 유사체 petrelintide 병용 개발도 추진. https://www.roche.com/media/releases/med-cor-2026-09-22
2026.09.22 16:53:15 기업명: KSS해운(시가총액: 2,271억) A044450 보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정) * 보통주 취득수량 : 1,970,000주(198억) 시총대비 : 8.72% * 우선주 취득수량 : (-) 시총대비 : 취득목적 : 주가 안정 및 주주가치 제고 취득방법 : 유가증권시장을 통한 장내매수 중개업자 : 유진투자증권(EUGENE INVESTMENT & SECURITIES Co.,Ltd.) 결정일자 : 2026-09-22 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260922000457 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/044450
[SK증권 반도체 한동희, 손 건] SK하이닉스 ADR, 美 반도체지수 조기편입…SOXL에도 담겼다 ▶️ 지수 편입 현황 • SKHY(SK하이닉스 ADR), NYSE 반도체지수(ICESEMI) 추종 SOXX 구성종목에 신규 편입 • 9/18 기준 보유물량 816만7,602주(약 15.3억달러), 비중 3.32%(30개 종목 중 13위, TSMC 3.05% 상회) • 3배 레버리지 SOXL도 9/21 기준 237만6,150주(약 4.45억달러, 비중 2.06%) 편입 완료 ▶️ 이례적 조기 편입 배경 • ICESEMI 방법론상 신규상장 종목은 상장일로부터 최소 3개월 거래기간 필요, 7/10 상장 SKHY는 원칙상 이번 심사 대상 아님 • 당초 증권가는 내년 9월 정기변경(늦어도 올해 12월 분기 리밸런싱) 편입 예상했으나 약 1년 앞당겨짐 • MVIS 반도체지수(SMH 등 추종)도 신규상장 특례 적용해 약 4.8% 비중 편입 ▶️ 유입 자금 규모 • MVIS 계열 유입분 약 34억달러 + SOXX·SOXL 편입분 약 20억달러 = 9월 리밸런싱 총 유입 50억달러 이상 추산 ▶️ 국내 서학개미 간접투자 확대 • SOXL 국내 투자자 보관금액 56.3억달러(해외주식 전체 4위) • 최근 1개월 매수결제금액 35.35억달러로 해외주식 전체 1위(2위 마이크론 3.56억달러 대비 약 10배) ▶️ 향후 관전포인트 • 12월 나스닥100 정기변경 여부 주목, QQQ 등 대형 패시브펀드 편입시 추가 대규모 자금유입 기대 ▶️ URL: https://buly.kr/15RgkK6 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
[속보]정부 “텍사스 가스발전, 투자는 전액 한국…지분 한미 5대5” https://n.news.naver.com/article/016/0002700908
[단독] 韓, 웨스팅하우스 10% 할인가에 인수한다…의결권 확보도 가닥 https://n.news.naver.com/article/009/0005738873 한국이 기업공개(IPO)를 추진하고 있는 미국 원전 기업 지분 5~10%를 공모가 대비 10% 저렴하게 인수하는 것으로 한미 양국이 방향을 잡았다. 22일 정치권에 따르면, 산업통상부는 이같은 내용을 골자로 하는 대국회 대미투자 사전보고를 했다. 산업부는 미국 원전 종합기업 웨스팅하우스 지분을 5~10% 인수하는 방안을 미국 측과 논의하면서, 가격을 공모가 대비 10% 할인된 가격에 인수하는 방안을 추진하고 있는 것으로 알려졌다. 지분 인수와 함께 한국 측은 의결권은 확보하지만, 이사지명권은 얻어내지 못한 것으로 전해졌다.
[속보] "산업부, 대미투자 1호 텍사스가스발전…2·3호 원전·알래스카" https://n.news.naver.com/article/001/0016328916?sid=100
https://www.irpharm.com/news/articleView.html?idxno=3631
기술력과 임상력은 동의어가 아니다 (3분기의 마무리, 우리가 기다리는 소식들에 관하여) iMM 문여정 전무님께서 인터뷰에서 언제 한 번 그런 이야기를 하신 적이 있었습니다. "바이오벤처 중에서 임상의 문턱을 못넘고 디스커버리만 하다가 끝나는 회사들이 많다" 바이오텍 특성상 창업자가 연구자적 소질을 가진 경우가 많다 보니, 임상으로 넘어가는 문턱에서 지속적으로 막히고 투자자들의 돈을 끌어다가 연구만 하는 겁니다. 기업의 본질, 특히 상장기업의 본질은 시간이 얼마가 걸리건 돈을 벌어다 줘야 하는데, 투자자들 돈으로 상장해서 본인 좋은 연구만 하는 상황이 벌어지는 거죠. 기술력만 들으면 "이 회사 될 것 같다" 라는 생각이 드는데, 자꾸 엎어지는 경우도 많습니다. 결국 바이오텍이 상장했다면 나름의 사업모델로 흑자도 내고 주주환원도 하는게 End-state 여야 하는데 말입니다. 그런 점에서 위 기사에 언급된 회사의 임상 진행능력은 결국 "기술을 돈으로 바꿔줄 수 있는 능력"이고, 가치를 매길 수 없지만 중요한 무형자산으로 생각합니다. 주가 상황에 대한 주주들의 심려를 고려해 지속적으로 서면으로나마 바쁘신 와중에 인터뷰 내주시는 것으로 생각합니다. 이와 별개로 3분기가 마무리되어 가는데, 사실 하반기에 기다리던 소식들은 대부분 나오지 않았습니다. 4분기에 많은 모멘텀들이 있습니다. 1. TLY012 간섬유화증 FDA IND 승인 (적응증 변경에 대한 승인) 2. DD01 혁신치료제 지정 및 LO 3. 관계사 Z-alpha의 ZA-001 임상 1상 유럽 IND 승인 4. NLY02 관련 업데이트 (연내 기술이전 목표) 5. 차세대 비만치료 파이프라인UCN-2 유사체 Obesity week 발표 (11.15 예정) 6. R&D Day (11월 예정) 7. 미국 간학회(AASLD/11.5 예정) 여기에 더불어 미국 간학회(AASLD) 발표 여부와 화이자 측에서 met-875o 또는 met-ggg, amylin 관련 업데이트가 있다면 회사가 장기적으로 그리는 청사진의 진행 여부에 대해서 더 투명하게 알 수 있을 것이라 생각합니다. 오늘은 짧은 한 주의 절반에 다다른 지점이네요. 환절기에 건강 유의하시고, 좋은 하루 보내시기 바랍니다 :)
"한미, 웨스팅하우스 지분투자 문제 합의 도달못해"<로이터> https://www.yna.co.kr/view/AKR20260922061400009
1. 베링거인겔하임과 공동연구 중인 펩타이드 물질은 전임상 평가 마지막 단계에 와 있음 2. 연내 글로벌 딜을 발표하는 게 목표임 3. 이 대표는 비만 치료제 시장의 경쟁 구도가 ‘효능’에서 ‘가격’으로 옮겨가고 있다고 진단함 4. 비만 시장에 진출하는 회사가 많아지고 기술도 상향 평준화되면서 제품을 얼마나 저렴하게 공급하느냐가 점점 더 중요해지고 있음(Novo 너네 아직도 2중챔버 쓰냐?) 5. 월 1회 투여가 가능해지면 소비자만 편한 게 아니라 생산자도 원료, 주사기 등에 사용되는 원가를 크게 낮출 수 있어 수요가 계속 늘어날 것임(지투지바이오 고함량 50%의 장점을 넌지시 이야기 하심) 6. 경구제는 복용 과정에서 지켜야 할 사항이 많고 주사제에서는 나타나지 않는 부작용이나 약물 상호작용 등 여전히 허들이 많음 7. 대사질환은 장기적인 관리가 필요한 만큼 월 1회 제형의 파급력이 굉장히 큼(아직 상업화된 제품이 없어 그 효과가 잘 와 닿지 않을 뿐임) 8. 지투지바이오는 11월 ‘2026 바이오 유럽’에서 관련 기술의 추가 데이터를 선보일 예정이며 7월 셀트리온과 기술 개발을 위한 양해각서(MOU)도 체결함(하이퍼콘보다 지투지바이오 데이터가 좋으면 Lilly가 지투지바이오 기술 쓸까? 하이퍼콘 계속 쓸까?) 9. 초고농축 항체의 피하주사(SC) 데이터가 벌써 나오다니 할로자임의 하이퍼콘 너네 상당히 긴장해야 할듯함 10. 최근 임상 1상을 마친 월 1회 치매 치료제 ‘GB-5001’의 후속 개발도 속도를 낼 예정임(허가를 위한 임상만 남겨둔 상황으로 식품의약품안전처와 후속 임상 방식에 대해 협의하고 있음) https://v.daum.net/v/20260922070205721?sicode=01
Muse 일간 다운로드, DAU 추이 - 9/8일 출시. 일간 다운로드는 30만 이상 기록 중 - iOS, 구글 다운로드 순위 1위 유지 - DAU는 55만 돌파 - 19일 기준 DAU는 GPT, 제미나이 앱의 0.1%, 0.4% 수준 (센서타워)
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 이수페타시스(007660): 우려를 넘어서는 성장 ▶ 3Q26 Preview: 기대 이상의 흐름 - 3Q26 연결 매출액과 영업이익 추정치를 각각 4,349억원(+46.9% YoY), 965억원(+65.2% YoY)으로 기존 추정치 대비 2.7%, 5.5% 상향 조정 - 매출은 견조한 AI향 수요가 지속되는 가운데 5공장 증설 효과가 본격 반영되며 안정적인 우상향 흐름이 예상 - 또한 7월부터 주요 고객사향 원재료 가격 상승분에 대한 판가 전가를 시행하고 있으며, 당초 예상보다 원활한 가격 전가가 이뤄지고 있는 것으로 파악 - 여기에 스위치·가속기 등 다양한 제품군에서 고객사별 커스터마이징 요구가 확대되고, 고속 신호 품질과 전력 전달 효율에 대한 요구 수준이 높아지면서 기존 제품 대비 ASP가 2배 이상 높은 MultiLam 비중 확대가 지속될 전망 - 이에 따라 수익성 개선 폭도 당초 예상치를 상회할 것으로 기대 ▶ 4분기부터 가속, 브레이크는 없다 - 주요 고객사의 TPUv8X 양산 개시와 ASIC 고객사 다변화, 1.6T 스위치 제품 양산 본격화가 맞물리며 4분기부터 성장 가속 구간에 진입할 전망 - 특히 TPUv8X는 MultiLam 적용과 CCL 등급 상향에 따라 TPUv7 대비 큰 폭의 ASP 상승이 기대 - 동사 연결 매출의 약 40%를 주 고객사가 차지하고 있음을 감안하면, ASP 상승에 따른 큰 폭의 실적 레버리지 효과를 예상 - 또한 현재 네트워크 제품 내 800G 매출 비중이 점진적으로 확대되고 있으며, 1.6T 스위치의 경우 주력 네트워크 고객사와 주요 AI 고객사의 차세대 제품이 4분기부터 양산에 진입할 예정 - CPO 전환과 관련해서도 주요 고객사와 50층, 42층 고다층 제품 샘플을 진행 중인 만큼, CPO 도입 이후에도 고다층 기판에 대한 수요는 지속될 전망 - ASIC 역시 현재 HDI 기반의 신규 고객사향 제품을 양산 중이며, 내년에는 추가 2개 고객사향 공급도 순차적으로 개시될 예정 - 종합적으로 현재 10% 초반 수준인 동사의 MultiLam 매출 비중은 내년 말 기준 약 70%까지 확대될 것으로 기대 - MultiLam 중심의 제품 믹스 개선에 당사 추정 '27년 동사 영업이익은 5,630억원(+60.4% YoY)으로 시장 컨센서스(5,281억원)을 6.6% 상회할 전망 ▶ 우려는 시기상조, 오히려 기회 - 최근 원재료 조달 차질에 대한 우려가 제기됐으나, 동사는 주요 고객사와의 협업을 통해 3~4개월치 재고를 선제적으로 확보한 것으로 파악 - HDI 기술 경쟁력에 대한 우려 역시 지속되고 있으나, 동사는 현재 ASIC 고객사향 HDI 제품을 양산하며 관련 레퍼런스를 구축 중 - 또한 주요 고객사의 HDI 도입 시점이 ‘28년으로 예상되는 점과 동사가 ‘28년 말 양산 목표로 HDI 전용 공장 증설을 검토 중이라는 점을 감안하면, 관련 우려는 현 시점에서 과도하게 선반영되고 있다고 판단 - 동사에 대한 긍정적인 시각을 유지하며 투자의견 Buy와 적정주가 16만원을 유지 https://vo.la/RS6ZRlZ (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[탈모 신약 도전하는 K-바이오] 인벤티지랩, '월 1회 탈모 주사' 제조 로열티도 설계 https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=0400&key=202609211551485800107177
메타 Muse, 출시 초기 ChatGPT 상회, 쇼피파이와 에이전틱 커머스 협력 ■ Sensor Tower 데이터 : Muse의 미국 일일 다운로드는 9월 19일 26.4만건으로 최고치, 3일 연속 20만건 이상 기록. 미국 DAU도 출시 10일째 44.8만명까지 상승 : ChatGPT는 미국 일일 다운로드 20만건 돌파까지 약 1년, 미국 DAU 45만명 수준 도달까지 49일 소요 ■ Apptopia 데이터 : Muse는 출시 첫 12일간 280만 다운로드. 동일 조건인 미국·캐나다 iOS 기준 Muse 180만건 vs ChatGPT 130만건으로 약 38% 상회 : 출시 12일 시점 미국 모바일 DAU는 Muse 64.2만명 vs ChatGPT 23.1만명으로 약 2.8배. Muse를 미국 iOS로만 제한해도 35.9만명으로 ChatGPT의 당시 수준을 상회 : Muse는 출시 직후 미국 앱스토어 전체 2위에서 1위로 상승해 ChatGPT를 추월. Muse 사용자 중 95% 이상이 Facebook, 63%가 Instagram 사용자로, 메타의 기존 소비자 플랫폼과 높은 교차 사용률을 보임 ■ 쇼피파이와 에이전틱 커머스 협력 : 쇼피파이와 협력해 Muse 내 상품 탐색부터 결제까지 연결. 쇼피파이의 Shop Pay를 전체 스토어에 연동해 Muse에서 바로 에이전틱 결제가 가능하도록 지원 : 저커버그는 이번 쇼피파이 협력에 이어 유사한 파트너십을 추가할 예정이라고 언급 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
#지투지바이오 -. 베링거인겔하임과 공동연구 중인 펩타이드 물질은 전임상 평가 마지막 단계 -. 다른 글로벌 제약사들과도 6월 상당 부분 이견을 좁혔고 정해진 계획에 따라 논의가 진행 중 -. 그 외 초고농축 항체의 피하주사(SC) 전환 기술, 11월 ‘2026 바이오 유럽’에서 관련 기술의 추가 데이터를 선보일 예정 https://www.sedaily.com/article/20093515
[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호] 이수페타시스: 반등이 보이는 이유 ▶️ 확실한 성장 스토리, 돋보이는 증설과 경쟁력 - 초고다층 PCB 기반 서버·네트워크 핵심 부품 시장 선도 - 다중적층 설비투자 및 고부가 Mix 중심 수익성 개선 - 견조한 수요 기반 2028년 성장 기대 ▶️ 하반기 실적 성장과 설비 투자 지속 진행 중, 고객사내 입지도 견고 - 수주잔고 1Q26 5,829억원 → 2Q26 6,222억원 증가 - 데이터센터·네트워크향 매출 확대, 저수익 서버향 매출 축소 - ASP 상승 지속, 3Q26 영업이익 +62% 전망 ▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 170,000원(상향) - 공급<수요 시장 환경속 중장기 성장 스토리 유효 - 2027F EPS 22% 상향, P/E 30.7배 적용 - 공급 부족·제품 고도화 기반 성장 지속 ▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353946 위 내용은 2026년 9월 22일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ AI需求不墜 陸MLCC接單旺 - 중국 일부 업체의 AI용 고사양 MLCC 주문이 이미 2027년 2분기까지 확보된 것으로 파악 - 고객사들의 발주 시점도 기존 1~2개월 전에서 3~6개월 전으로 앞당겨지며 선제적인 CAPA 확보 움직임 확대 - AI 서버·AI 워크스테이션 및 800G·1.6T 광모듈 업그레이드에 따라 MLCC 탑재량 증가와 함께 고용량·소형·고신뢰성 제품 수요가 동반 확대 - AI 워크스테이션의 경우 일반 미니 PC 대비 기기당 MLCC 탑재량이 2~3배 증가하고, 고용량 제품 수요도 약 2배 확대되는 것으로 파악 - 1.6T 광모듈 1개당 MLCC 탑재량은 약 500~1,000개 수준으로, 광통신이 MLCC의 신규 수요처로 부상 - 중국 Fenghua Advanced Technology의 고사양 MLCC 매출 비중은 전체 MLCC 사업의 약 35~40% 수준까지 확대됐으며, 높은 가동률을 유지 중 - 중국 업체들은 AI 서버 및 전장용 고용량 MLCC 중심으로 증설을 가속화하고 있으며, 일부 업체의 경우 신규 CAPA가 모두 가동되면 월 환산 생산능력이 약 800억개에 근접할 전망 - 시장에서는 고사양 MLCC 공급 부족이 2026년 4분기~2027년 상반기까지 지속되고, 신규 CAPA가 본격 반영되는 2027년 하반기 이후에야 수급 완화가 가능할 것으로 예상 - 과거 스마트폰·PC 재고 보충 중심의 사이클과 달리 이번 업황은 AI에 따른 탑재량 증가와 제품 고사양화가 동시에 진행되는 구조적 수요 확대라는 점이 특징 https://buly.kr/3u5oMM2 (CTEE) *본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시 자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
뮤즈 이용 사례: 뉴욕에서 앞줄이나 맨 뒷줄을 제외한 <듄 3> 개봉 첫 주말 티켓을 구하고 싶었습니다. 뮤즈(Muse)가 모든 극장의 좌석 배치도 잔여석을 조회한 뒤, 남은 몇 안 되는 좌석 옵션을 제시해 주고 결제까지 완료해 주었습니다. 아들의 첫 NFL 경기 관람을 앞두고 잭슨 다트(Jaxson Dart)의 뉴욕 자이언츠 청소년 유니폼을 사고 싶었습니다. 뮤즈가 가격 추적을 설정해 두었다가 가격이 70달러에서 50달러로 떨어졌을 때 알려주었습니다. 바로 구매를 결정했고, 뮤즈가 거래를 마쳤습니다. 한 직장 동료는 내년 메모리얼 데이 연휴 항공권의 가격 알림을 설정해 두어 2,000달러가 넘는 돈을 절약했습니다. 이 정도 비용 절감이라면 이메일과 신용카드를 연동할 때 생기는 사생활 침해 우려쯤은 충분히 상쇄된다고 하더군요. 여러 고객과 동료들이 월 지출 비용을 줄인 이야기를 해주었습니다. 주로 케이블 TV/통신사(Verizon, AT&T, T-Mobile, Comcast) 관련이었지만, 공과금이나 뉴스 구독료도 있었습니다. 뮤즈는 할인 혜택을 제공할 때까지 고객센터 챗봇과 한 시간이고 대화를 주고받을 수 있습니다. 한 고객은 총 월 지출을 350달러나 줄였습니다(!). 한 고객이 토스카나에서 열린 결혼식에 참석했다가(정말 부럽네요) 경유편 항공기에 문제가 생겼습니다. 아멕스 트래블(Amex Travel)에서도 대안을 찾지 못했지만, 인스팅트(Instinct) 앱 덕분에 5티어 항공사의 마지막 남은 좌석을 찾아 경유 시간 내에 파리에 무사히 도착할 수 있었습니다. 한 고객의 딸이 아이폰을 잃어버렸습니다. 그 고객은 뮤즈를 이용했고, 뮤즈는 그의 버라이즌(Verizon) 계정에 자율적으로 로그인하여 동일한 모델(SKU)을 주문한 뒤 딸의 대학교 주소로 배송해 주었습니다. 한 동료는 뮤즈를 활용해 호텔 예약을 비교하고, 에이전트로 하여금 다양한 포인트 전환 및 리워드 사용 옵션을 비교하도록 했습니다. 한 고객은 온라인에 잔여 자리가 전혀 없었음에도 뮤즈를 이용해 식당에 전화를 걸어 예약을 변경했고, 시간 변경과 확정 메일 발송까지 완료했습니다. 한 고객은 캐나다 거주자가 응모할 수 있는 모든 '이벤트/경품 행사'에 전부 참여했다고 합니다. 수백 개나 되더군요. 지금까지 5달러와 고카트 이용권 몇 장, 그리고 <바이오하자드(RESIDENT EVIL)> 시사회 티켓 2장을 얻었습니다. 이제 그의 인박스는 프로모션 이메일로 난장판이 되었지만, '뮤즈가 깔끔하게 정리해 줄 것'이라고 하네요. 한 동료는 브라질의 한 소도시에서 부모님이 타실 아주 특정 차종과 크기의 렌터카를 예약하기 위해 뮤즈를 사용했습니다. 뮤즈는 훌륭한 옵션들을 제시해 주었지만, 현지 업체 중 한 곳의 재고를 확인하는 과정에서 약간의 애를 먹었습니다('사이트가 협조해 주지 않았다'고 하더군요). 하지만 그럼에도 몇 분 만에 적절한 모델을 찾는 데 큰 도움이 되었고, 진행 막힘이 생겼을 때 브라우저에서 작업을 '다시 직접 넘겨받아 처리하기'가 매우 쉬웠습니다. 한 혈기 왕성한 젊은 동료는 '4 찰스(4 Charles)' 식당에 매일 이메일을 보내 예약을 문의하도록 뮤즈를 설정해 두었습니다. 아직 성공하진 못했지만… 식당 측에서도 아주 좋아하겠네요.
*특징 종목: 메타, 인텔, AMD, ARM 급등, 테슬라, 엔비디아, 팔란티어 상승 AI 반도체: 메타의 Muse 효과에 상승 메타가 8일 공개한 개인용 AI 에이전트 Muse가 최근 3일 연속 미국 아이폰 무료 앱 다운로드 1위를 기록하는 등 빠르게 대중화되자, AI 에이전트 활용도가 확대될 것이라며 추론 및 범용 CPU 연산 자원이 크게 증가할 것이라는 점이 부각. 이에 ARM(+17.16%)이 급등했으며 인텔(+12.17%), AMD(+9.95%) 등 CPU 노출이 큰 기업들이 크게 상승했으며 엔비디아(+2.30%), 브로드컴(+1.60%)보다 강한 모습. ARM은 CPU 아키텍처와 코어 설계에 대해 로열티 수입 기대, AMD는 EPYC 서버 CPU가 에이전틱 AI 추론 수혜 기대 등에 시가총액 1조달러를 기록. 인텔은 대만 AUO와 첨단 패키징 협력 보도도 상승 요인. 특히 콜옵션 거래 급증에 따른 수급 영향도 컸음. 퀄컴(+9.29%)도 CPU, 엣지 AI 및 데이터센터 진출 기대가 부각되며 강세. 마벨 테크(+5.38%)도 AI 데이터센터용 업계 최초 2나노 광인터커넥트 기술을 ECOC 2026에서 공개할 계획이라고 발표한 점도 상승 요인. 엔비디아와 브로드컴의 상승폭이 상대적으로 제한됐다는 것은 단순한 AI 반도체 전반의 상승보다는 CPU 및 에이전틱 AI 추론 관련 종목으로 집중된 모습을 보였기 때문. 물론, 브로드컴은 배당락일이라는 점도 영향. 필라델피아 반도체 지수는 4.29% 상승 메모리, 스토리지 반도체: 제한적인 등락과 매물 소화 마이크론(+2.73%)은 AI 데이터센터 수요와 30일 실적 기대, 메모리 공급 부족에 따른 가격 강세 전망에 상승. 다만 메타의 AI 에이전트 Muse 흥행에도 수급이 CPU 관련주로 집중되며 소외받은음, HP(-4.22%)가 높은 부품가격과 수요 부담 속 2027년 글로벌 PC 출하량이 한 자릿수 중반 감소할 것으로 전망하면서 PC용 DRAM, NAND 수요 우려가 부각되며 상승을 제한. 여기에 중국 창신메모리가 웨이퍼당 생산성을 최소 50% 높인 5세대 DRAM 공정과 24Gb LPDDR5X의 양산을 발표해 범용, 모바일 DRAM의 공급경쟁과 가격 하락 우려도 부담. 물론, 실적에 대한 기대는 강해 상승은 유지. 샌디스크(-1.41%)는 이러한 부담과 차익 실현 매물로 하락했으며 웨스턴디지털(+1.54%), SK하이닉스 ADR(+0.73%), 시게이트(+2.16%)도 상대적으로 CPU 관련주 대비 상승 제한. AI서버, 광통신: 투자 심리 개선 속 강세 기업의 통합 데이터 관리와 스토리지 솔루션을 제공하는 기업인 에버퓨어(+9.14%)는 S&P500 편입과 AI 데이터 관리 수요 기대가 유입되며 상승. 슈퍼마이크로컴퓨터(+5.40%), 델(+1.28%), 아리스타 네트웍(+3.02%)등 Ai 서버 관련 기업들도 강세. 시에나(+4.92%)는 에버코어가 AI 모델 규모 확대 속 광연결이 새로운 병목이라며 가장 직접적인 수혜가 기대된다며 투자의견을 시장 수익률 상회로 상향 조정하고 목표주가를 375에서 550달러로 상향하자 강세. 코닝(+5.89%), 암페놀(+4.09%)등 광통신 관련 기업들도 동반 상승. 자동차: 테슬라, 로드스터 기대에 상승 테슬라(+3.03%)는 25일부터 비상용 도어핸들 문제와 관련 소프트웨어 업데이트로 해결 가능하다는 점에 영향이 제한. 그런 가운데 체코 정부가 기존의 안전성 우려를 뒤로하고 FSD 잠정 승인, 10월 1일 로드스터 발표에 대한 기대 등이 반영되며 상승. GM(+2.13%)은 국제유가 급락 영향에 상승. 포드(-0.30%)는 하락. 퀀텀 스케이프(+1.49%) 등 2차전지 기업들은 금리 안정에 상승. 앨버말(+1.81%) 등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격은 3.14% 상승한 데 힘입어 강세. 대형 기술주: 메타 급등 메타 플랫폼(+11.43%)은 Muse의 빠른 사용자 확대로 인해 메타가 올해 예상하는 1,300억~1,450억달러 AI 투자에 대한 수익화 가능성을 높였다는 평가가 부각된 가운데 콜옵션 거래 급증에 따른 수급적인 요인도 영향을 주며 큰 폭 상승. 여기에 웰스파고가 Meta Connect를 앞두고 목표주가를 640에서 796달러로 상향 조정한 점도 우호적. 알파벳(+1.88%), 아마존(+1.87%), MS(+1.59%) 등도 수익화에 대한 기대가 부각되며 상승. 애플(+0.85%)은 아이폰 판매 기대에 상승. 소프트웨어: 사이버 보안 지속 강세 오라클(+0.64%)은 제한적인 등락에 그쳤는데 시장 일각에서 AI 관련 부채에 대한 경고를 한 점, 높은 국채 금리가 이어진다는 점에서 매물 소화는 지속. 팔란티어(+3.07%)를 비롯해 크라우드스트라이크(+4.92%) 등 사이버 보안 회사들은 AI 산업의 확산에 따른 기업 보안 수요가 확대될 수 있다는 점에 상승. 세일즈포스(-0.63%)등 여타 기업용 소프트웨어 기업들은 수급의 외면 속 보합권 등락. 서비스나우(+1.63%), 데이터독(+6.58%) 등은 강세를 보이며 차별화 진행. 앱로빈(+7.18%)은 AI 광고엔진 AXON의 전자상거래 확장 기대가 재부각되며 상승한 가운데 레딧(+5.22%)은 법원이 앤트로픽에 대한 데이터 무단수집 소송에서 레딧의 계약상 주장을 계속 심리할 수 있다고 판단하면서 향후 AI 데이터 라이선스 수익 기대가 강화되며 상승. 테마(양자, 우주, 발전소, 전력망, 로봇 등) 금리 안정 속 상승 아이온큐(+3.53%), 디웨이브 퀀텀(+3.45%) 등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 신규 이슈가 부재한 가운데 국채 금리 안정 등에 기대 상승. 스페이스X(-0.56%)는 나스닥100 편입 후 수급 요인이 완화되자 매물 소화하며 소폭 하락. 반면, 인튜이티브 머신(+12.93%)은 캔터피츠제럴드가 최근 SiriusXM에 IM-1300 계열 SXM-11 위성을 성공적으로 인도한 점과 후속 위성 개발을 긍정적으로 평가시장수익률 상회의견과 목표주가 32달러를 재확인하자 급등. 로캣랩(+8.24%)도 강세. 블룸에너지(+2.73%)를 비롯해 뉴스케일파워(+6.29%), 오클로(+5.74%) 등 발전소 관련 기업들, GE버노바(+0.63%), 이튼(+2.51%) 등 전력망 관련 기업들, 심보틱(+4.94%), 테라다인(+2.71%) 등 로봇 관련 주 등도 금리 안정에 기대 상승. 제약주: 노보노디스크 급락 Vs. 모더나 급등 노보노디스크(-7.96%)는 투자자 행사에서 2030년까지 최소 5개의 멀티블록버스터 출시와 6,000만명 환자 확보 등의 장기 계획을 제시했음에도 세마글루타이드 의존도, 미국 특허 만료 이후 성장 공백, 일라이릴리와의 경쟁을 해소하기에는 부족하다는 평가로 급락. 일라이릴리(+1.04%)는 경쟁사 약세의 반사효과와 자체 비만치료제 파이프라인 기대에 상승. 모더나(+12.27%)는 흑생종 임상 결과를 12월에 발표할 것이라는 소식에 급등. 머크(+1.79%)도 상승. 물류: UPS, 실적 전망 하향 우려에 하락 UPS(-4.35%)은 아마존 물량과 미국내 소화물 운송량 둔화가 언급된 가운데 BOA가 실적 전망을 하향 조정하고 목표주가를 115에서 108달러로 하향 조정하자 크게 하락. 페덱스(-2.59%)도 하락. 유니온퍼시픽(-3.49%), CSX(-2.36%)등 철도 관련주는 최근 디젤 가격 급등에 따른 트럭 운송 둔화의 수혜 기대가 국제유가 급락 여파로 관련 수혜 완화되자 매물 소화. 비트코인: 숏커버 등에 기대 급등 비트코인은 지난 1월 이후 8개월 만에 8만5천달러를 돌파. 국제유가 급락으로 미 장기금리가 하락하고 AI 기술주가 급등하는 등 위험자산 선호가 확대되자 상승. 최근 SEC가 토큰화 증권 거래 플랫폼에 대해 5년간 규제 면제를 허용이 투자 심리에 우호적인 영향 지속. 특히 전고점을 넘어서자 최근 24시간 동안 숏포지션 청산이 약 87%를 차지하는 등 숏커버가 급격하게 유입. 여기에 지난 주 후반 현물 비트코인 ETF로 자금이 다시 유입된 점도 긍정적. 여기에 스트래티지(+9.47%)가 3주 만에 비트코인 매입을 재개했다는 소식도 우호적. 로빈후드(+2.90%), 코인베이스(+3.50%), 서클인터넷(+2.95%) 등도 긍정적
삼성전자우 9/21일 KRX 애프터마켓 거래량 42.9만주로 전일 19만주 대비 126% 증가. 애프터마켓 종가는 +7.34%로 본장 종가 대비 +1.27% 상승. 우선주의 애프터마켓 거래량이 늘어날수록 보통주 대비 과도한 할인율 축소 기대.
시진핑, 23~25일 미국 국빈방문…中 "중대 문제 논의"(종합) https://n.news.naver.com/article/421/0009184115?sid=104
(TRASS-BF) 잠정 수출 | 2026년 9월 20일 📈 주요 ATH 품목 ※ 매월 1-20일까지의 수치 기준 - 디램: +511% Y/Y, +56% M/M - MCP(HBM): +293% Y/Y, +14% M/M - 반도체장비: +82% Y/Y, +31% M/M - MLCC: +29% Y/Y, +26% M/M - 화장품: +42% Y/Y, +22% M/M - 라면: +19% Y/Y, +15% M/M
삼전 30조 배당 코앞 … 건보료 부담도 덜었다 https://naver.me/Fka0tesa 韓증시 역대급 주주환원 '고배당 기업' 삼전 투자자에 배당 분리과세 稅혜택 적용 현재 기준 시가배당률 4%대
삼성전자 골드만 Buy·CL, TP 보통주 49만 / 우선주 36만 원 1️⃣ 타이트 수급 재확인 — 2027년이 2026년보다 더 타이트 수요 모멘텀 견조 + 충족률 매우 낮음. 2026년 미충족 수요가 2027년으로 이월되며 내년 수급이 올해보다 타이트할 것이라는 판단. LTA 덕에 2027년 너머까지 수요 가시성 확보 — 우호적 수급이 2027년 이후에도 지속 전망. 2주 전 NDR 메시지와 완전히 동일한 톤. 2️⃣ 캐파 배분은 DRAM, 그중에서도 HBM 최우선 P4 팹은 HBM4·HBM4E용 1c nm DRAM 중심, P5는 2028년 DRAM 중심 첫 웨이퍼 아웃풋 예정. NAND는 한국 팹 공간 부족으로 시안 팹 공정 전환에 집중. 3️⃣ 생산 증대의 구조적 한계 신규 캐파가 HBM으로 배분돼 범용 DRAM 증산이 어려운 구조. 세대가 오를수록 칩 사이즈 확대로 HBM 트레이드 레이시오(현재 3~4:1)가 계속 상승 — 캐파 제약이 갈수록 심해지는 요인. 4️⃣ LTA: 더 길고 더 구속력 있게 과거 사이클과 기간·커버리지·구속력이 다름 — 재무 안정성과 절제된 capex 계획의 기반. 선수금·예치금이 약정 물량에 비례해 지급되는 구조라 고객의 수요 전망 정확도까지 높이는 효과. LTA 미커버 30~40% 캐파는 모바일·PC·비AI 고객용 — 피지컬 AI·온디바이스 AI에서 업사이드 가능성. 5️⃣ 파운드리: HBM이 4nm를 꽉 채웠다 HBM4 베이스다이 수요로 4nm 캐파 매우 타이트 — 한국 내 4nm 증설 검토 중이고, HBM5 베이스다이용 2nm 신규 라인도 검토. 테일러 팹은 미국 자동차 고객 주문 전용 장비 반입 개시 확인 + 향후 수주 대비 미국 팹 추가 확장도 고려. 6️⃣ MX: 적자 감수하고 점유율 우선 핵심 지역 점유율을 우선하며 메모리 원가 압박으로 재무 상황은 개선 전 악화 가능성 인정. 폴더블 신규 진입자들에는 긍정적 — 소비자 인지도를 높이고 폼팩터를 검증해주는 효과. 7️⃣ 주주환원: 바이백·배당 모두 검토 최종 결정은 연간 실적 확정 후 — 그룹 계열사 지분 보유는 환원 정책 결정의 주요 변수가 아니라는 입장 재차 강조(미국 NDR과 동일).
메모리 쟁탈전, 관련주 '장기 계약(LTA)' 붐 확산 AI 붐으로 인해 글로벌 메모리 반도체 쟁탈전이 벌어지면서, 기존의 분기·반기·연간 단위의 단기 거래 관행이 장기 공급 계약(LTA) 중심 체제로 빠르게 재편되고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사들이 3~5년 장기 계약을 속속 도입하고 있으며, 대만 난야테크 등 관련주 전반으로 확산되는 추세입니다. 공급 부족 및 가격 사이클 장기화 전망 2027~2028년에 원청업체들이 생산 능력을 증설하더라도, 다수의 DRAM 및 NAND 생산량이 미리 장기 계약에 묶이게 되면서 실제 시장에 유입되는 신규 공급은 제한적일 수 있습니다. 이로 인해 메모리 수급과 가격 변동 주기(사이클)가 예년보다 길어질 것으로 예상됩니다. 삼성전자 최소 3년에서 최대 3~5년 기간의 새로운 공급 계약을 추진 중이며, 이미 글로벌 상위 5대 데이터 센터 운영사와 다년 계약을 체결했습니다. 최종적으로 전체 메모리 생산량의 약 2/3를 장기 계약으로 묶는 것을 목표로 하고 있으며, 가격 보장 및 선수금 제도도 포함되어 있습니다. SK하이닉스 약 10곳의 핵심 고객사와 LTA 협상을 완료했습니다. 단순 구매 수량 확보를 넘어, 고객의 중장기 제품 수요 및 기술 로드맵(DRAM, HBM 등)을 결합하여 공급업체가 사전에 생산 및 공정 배치를 조정할 수 있도록 하고 있습니다. 마이크론 구속력 있는 '전략 고객 협약(SCA)' 제도를 도입했습니다. '테이크 오어 페이(Take-or-Pay, 최소 구매 물량 미달 시 대금 지불)' 구조를 적용하여 2026년부터 2030년 말까지의 다년 계약을 체결 중입니다. 현재 DRAM 출하량의 약 20%, NAND의 1/3을 커버하고 있으며, 향후 전체 매출의 절반 이상을 SCA로 채우는 것이 목표입니다. 대만 난야테크(Nanya Tech) 전체 생산량의 약 50%가 이미 LTA에 편입되어 있습니다. 샌디스크, 키옥시아, 솔리다임, 시스코 등을 전략적 투자자로 유치했으며, 특히 샌디스크와 키옥시아는 난야테크와 장기 DRAM 공급 체계를 구축해 AI 데이터 센터와 기업용 SSD(eSSD) 수요 급증에 대비하고 있습니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260921700188-430501
"AI 속도 조절 일축한 트럼프 부자, 반도체·데이터센터 거액 투자" https://n.news.naver.com/article/052/0002409572?sid=104
새로운 기술수출계약이 나오거나 6151의 개발중단 사유가 명확하게 나오거나 해야 할거같긴함 오름테라퓨틱 "내년 신약 공개…기술 반환에도 수출 확대할 것" https://n.news.naver.com/article/015/0005334316 이 대표는 자체 신약 후보물질 ‘ORM-1153’이 이런 독성 부작용 위험을 줄일 수 있을 것으로 기대했다. 정상 세포보다 암세포에 많은 특정 단백질(CD123)을 표적으로 삼기 때문이다. ‘ORM-6151’의 표적은 정상 조혈 전구세포에도 비교적 많은 단백질(CD33)이다. ORM-1153이 표적으로 삼은 CD123은 이미 다른 유형의 신약으로 미국 식품의약국(FDA) 검증을 통과했다. ORM-1153의 미국 임상 1상 시험엔 세계 최고 암병원인 엠디앤더슨 암센터도 참여했다. 내년 국제학술대회에서 미공개 표적과 후보물질을 공개한다. 암 외에 면역·염증 질환으로도 DAC 활용을 확대할 계획이다.
많이 감량할 필요없는 분이거나 감량 후 유지하려는 목적에는 적합할거같은데 중요한건 가격이 아닐까 "위고비·마운자로 잡는다" 토종 비만약 '에페' 출격…3파전 열린다[건강비책] https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004191222?sid=103 반면 에페는 한미약품 평택 바이오플랜트에서 직접 대량 생산되는 만큼 물류비 절감과 안정적인 국내 공급이 가능하다. 이 원장은 "임상 현장에서 높은 약값을 감당하지 못해 중도 탈락하는 환자들이 매우 많다"며 "에페가 1차 시작 용량 기준 한 달 15만 원 안팎의 합리적인 가격대로 책정된다면, 비싼 수입약의 벽에 부딪혔던 환자들의 진입 장벽을 대폭 낮추고 시장 판도를 뒤흔들 수 있을 것"이라고 내다봤다.
https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=549405
진짜네 ㅋㅋㅋㅋ 이란 분쟁이 시작된 이후 처음으로, 당사는 기본 시나리오(baseline view)를 갖고 있지 않습니다. 우리는 최종 국면(endgame)을 어떻게 모델링해야 할지 그야말로 알지 못합니다. 초기에는 알고 있다고 생각했습니다. 당사는 미국 행정부가 넘기를 꺼릴 경제적 레드라인이 있다고 가정했습니다. 배럴당 100달러의 유가, 갤런당 5달러에 근접한 휘발유 가격, 4%의 헤드라인 인플레이션, 또는 10년 만기 국채 수익률의 5%대 진입이 그것입니다. 이러한 제약들은 당사에 암묵적인 타임라인을 제공했고, 당사는 6월까지 해협 재개방을 위한 어떤 형태의 합의가 이루어질 것으로 예상했습니다. 6개월이 지난 지금, 그러한 레드라인 중 상당수가 넘어섰음에도 출구 전략은 더 명확해지기는커녕 오히려 불분명해졌습니다. 유가는 100달러를 넘었고 10년물 수익률은 5%대에 들어섰습니다. 휘발유는 4.37달러로, 드라이빙 성수기가 지났음에도 계절 조정 기준 사상 최고 수준을 유지하고 있습니다. 더 우려스러운 점은, 계절적 수요가 정점에 이르는 겨울철을 앞두고 디젤이 갤런당 6.31달러로 사상 최고치를 기록하고 있는 반면, 재고는 사상 최저 수준에 머물러 있다는 것입니다. 당사가 보기에 시장은 극도로 긴장해 있습니다. 현재의 수급 여건을 바탕으로 당사는 9월 적정 가치를 90달러로 추정하지만, 브렌트유는 106달러에 거래되고 있습니다. 공급 차질 1 mbd당 가격이 약 4달러 상승한다는 당사의 경험칙을 적용하면, 이 16달러의 프리미엄은 시장이 확정적이고 지속적인 공급 감소라기보다는, 이미 차질을 빚고 있는 10 mbd에 더해 추가로 4 mbd의 손실이 발생할 리스크를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.
디앤디파마텍 IR 팀과의 소통 https://blog.naver.com/nukestrat/224416246248 버튼을 잘못 눌러서 글이 삭제됐었군요. 어제 Orbis-Novo 딜과 관련하여 궁금한 점이 있어 사측에 전화를 드렸습니다. 오럴링크 플랫폼, 장기적인 회사에 대한 뷰 등을 주제로 좋은 대화를 나눴고 비만치료제 개발사들의 제형변경과 관련된 고민을 느낄 수 있는 소통이었습니다. 모두 좋은 금요일 보내시기 바랍니다 ^^
[단독] 오름테라퓨틱 "DAC 플랫폼 딜 지속…신규 페이로드 내년 공개" https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005333910?sid=105 오름테라퓨틱은 DAC 플랫폼 기술이전을 계속 추진한다. GSPT1 분해제를 활용한 DAC에 이어 새로운 분자접착제와 단백질분해제 페이로드도 개발하고 있다. 개별 후보물질은 임상 데이터를 확보해 계약 가치를 높이고, 초기 단계에서는 옵션 계약과 플랫폼 단위 기술이전도 병행한다. 신규 페이로드, 자체 개발 링커를 활용한 파트너링 논의도 이어가고 있다. GSPT1 이외의 페이로드도 본격적으로 공개한다. 오름테라퓨틱은 지난해부터 새로운 분자접착제와 단백질분해제 페이로드를 개발해 동물시험 데이터를 확보했다. 내년에는 아직 공개하지 않은 신규 표적의 페이로드와 개발후보물질을 공개하고 학회에서도 관련 데이터를 발표할 예정이다. 항체약물접합체(ADC)의 적용이 아직 제한적인 분야인 면역·염증질환에 적용하는 DAC도 개발 중이다. 연구개발을 이어갈 자금 여력도 충분하다. 오름테라퓨틱이 보유한 현금은 약 2500억원이다. BMS 계약 종료로 약 8000만달러의 추가 마일스톤은 받을 수 없게 됐지만, 이미 받은 계약금 1억달러는 반환 의무가 없다. 이 대표는 “신규 페이로드를 포함한 연구개발 투자 계획은 차질이 없다”며 “여러 종류의 DAC 페이로드를 기반으로 후속 파이프라인과 플랫폼 파트너링을 계속 확대할 것”이라고 덧붙였다.
#한국 #미국 #대미투자 #원전 <대미투자 합의안 '상업적 합리성' 결여…李대통령 '보류'> - 이재명 대통령은 대미투자 합의안 가운데 동의하기 어려운 부분이 있어 재검토를 지시했으며, 한미 간 핵심 쟁점으로 ‘상업적 합리성’을 직접 언급 - 대통령은 대미투자 합의문에 상업적 합리성 문구를 반드시 포함시켰고 대미투자특별법에도 관련 심사 기준이 반영돼 있다고 설명 - 총 3,500억달러 규모 대미투자는 한국이 자발적으로 원한 투자라기보다 대외 협상 과정에서 합의한 사안이라는 점을 강조하며, 압박이나 강요로 국익이 훼손돼서는 안 된다고 언급 - 이에 따라 향후 실무협상에서는 개별 프로젝트의 수익성·회수구조·위험분담 등이 상업적 합리성 기준을 충족하는지가 핵심 가이드라인으로 작용할 전망 https://m.newspim.com/news/view/20260918000665
[미 DOE, PJM 긴급명령 발령…비상 백업발전 동원 권한 부여] - 9월 17~18일 한시 적용, 고온·송전 정비 중첩에 따른 중부 대서양 연안 공급위험 대응 1. 미 에너지부(DOE), 9월 16일 PJM 신청에 따라 9월 17일 긴급명령 발령. 지정 자원의 필요시 급전·운전을 지시하고 송전사업자·배전회사를 통한 이행 허용 2. 이번 신규 변화는 앞서 전달한 PJM 수요반응 호출과 별개의 백업발전 동원 권한. 에너지 비상경보 EEA 3 선언 전 최후수단 또는 EEA 3 상황에서 백업발전 운전 지시 허용 3. 명령 유효기간은 미국 현지 9월 17일 발령 시점부터 18일까지. 실제 동원된 설비·용량과 발전량은 해당 보도자료에서 미공개. DOE의 미국 전역 미활용 백업발전 35GW 이상 추산은 PJM 확보 물량이나 실제 가동량과 구분 4. 산업적 해석: 부하 감축뿐 아니라 대기 중 발전자원의 비상 공급 활용까지 대응수단 확대. 일시적 신뢰도 조치로, 상시 시장참여 허용이나 일반 고객 순환정전 시행을 뜻하는 것은 아님 링크: https://www.energy.gov/articles/energy-secretary-secures-mid-atlantic-grid-due-anticipated-stressed-system-conditions
[단독] 두산, SK실트론 인수 본궤도…美·中에 기업결합 신고 https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000533568
[오름테라퓨틱] 제목: 커진 검증 부담, 차기작이 관건 작성자: 이지수 (다올투자증권) [ORM-6151 개발 중단] · BMS와의 기술이전 계약이 종료됨에 따라 ORM-6151의 임상 개발이 중단되었으며, 향후 후속 파이프라인에 미칠 영향에 대한 불확실성이 존재함 [플랫폼 검증 부담 확대] · ORM-5029에 이어 ORM-6151까지 임상 중단 사례가 발생하며, 오름테라퓨틱이 보유한 GSPT1 플랫폼의 기술적 검증에 대한 시장의 우려와 부담이 커진 상황임 [ORM-1153 성과 주목] · 차기 파이프라인인 ORM-1153의 임상 1상 결과가 향후 기업 가치 재평가의 핵심이 될 것이며, 임상 데이터 확인 전까지는 신중한 접근이 필요함 [ORM-6151 개발 중단] · BMS가 ORM-6151의 임상 중단을 결정함에 따라 2023년 체결된 1.8억 달러 규모의 기술이전 계약이 종료되었으며, 수령한 계약금 1억 달러는 반환 의무가 없음 [플랫폼 신뢰도 하락] · 서로 다른 표적과 링커를 사용했음에도 불구하고 두 차례의 임상 중단 사례가 발생함에 따라, GSPT1 플랫폼의 성공 가능성을 긍정적으로만 평가하기 어려워짐 [차기 임상 성과 중요] · ORM-1153은 급성골수성백혈병 치료제로 미국 IND 승인을 받아 연내 임상 1상 개시를 목표로 하고 있으며, 해당 임상에서 충분한 항암 효과를 입증하는 것이 기업 가치 회복의 관건임
사우디, 오만 통해 후티에 2주간 휴전·직접 대화 제안 https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003552266?sid=104
삼성전기 (009150) 업황은 신고가, 주가는 저평가 작성일: 2026.09.18 작성자: KB증권 (이창민) 투자의견: 매수 (BUY) 목표주가: 3,000,000원 (유지) 작성일 주가: 1,330,000원 목표주가 수익률: +125.6% - AI향 부품 호조로 3분기 역대 최대 실적 경신이 전망되며, 과매도 국면은 저가 매수 기회로 판단 - 투자의견 'Buy'와 목표주가 3,000,000원을 유지하며 업종 내 최선호주 관점 유지 자세히보기 https://www.butler.works/ko/companies/00126371?openDialog=analystReport-57561
* "누군가"(레오폴드?) 10월 2일 만기 콜옵션 4종목에 약 1억달러를 베팅 "Somebody" just spent $100MM premium on 2 week AI Stock Calls for the Oct2 expiration: - INTC Oct2nd 115c bot up to 3.65 20k $7.3MM - MRVL Oct2nd 250c bot 11.00 3500x $3.85MM - SNDK Oct2nd 1600c bot up to 97.60 4200x $41MM - MU oct 2nd 1000c bot up to 44.00 10k $44MM ** 투입금액의 88%가 메모리(마이크론, 샌디스크) https://x.com/zerohedge/status/2100677841612378464
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